Bu yazımızda Excel'de MDURATION fonksiyonunun nasıl kullanılacağını öğreneceğiz.
Senaryo :
Macauley süresi nedir? Macauley süresi, 100$ nominal değer için nakit akışlarının vadesine kaydedilen ağırlıklı ortalama süredir. Macaulay süresi hakkında daha fazla matematiksel formülü buradan öğrenin. Excel'de SÜRE işlevini kullanarak ağırlıklı ortalamayı hesaplıyoruz. Macaulay süresinin aksine, değiştirilmiş süre (genelde MD olarak bilinir), fiyatın 100$ nominal değer için getiriye göre yüzde türevi olarak tanımlanan bir fiyat duyarlılığı ölçüsüdür. Excel'de MDURATION işlevini kullanarak değiştirilen süreyi hesaplayabiliriz. İkisi arasındaki matematiksel ilişki aşağıda gösterildiği gibi gösterilebilir.
Değiştirilmiş süre = macaulay süresi / ( 1 + piyasa getirisi/yıllık kupon ödemeleri)
Excel'de MDURATION işlevi
MDURATION işlevi, bazı gerekli koşullarla birlikte varsayılan 100 $ par değeri için bir güvenlik için değiştirilen süreyi yıl olarak döndürür. Bu gerekli terimler, fonksiyona argüman olarak verilir. Aşağıda belirtilen sözdizimindeki argüman hakkında daha fazla bilgi edelim.
MDURATION işlevi söz dizimi:
| =MDURATION( ödeme, vade , oran , yld , itfa , sıklık, [temel]) |
Yerleşme : Menkul kıymetin ödeme tarihi
Olgunluk : Menkul kıymetin vade tarihi. Vade tarihi, menkul kıymetin sona erdiği tarihtir.
oran : Menkul kıymetin yıllık kupon oranı
yld : Menkul kıymetin yıllık getiri oranı
sıklık - yıllık ödemeler (1 = yıllık, 2 = yarı, 4= üç aylık)
temel - [isteğe bağlı] Gün sayısı temeli. Varsayılan 0'dır ve aşağıdaki tabloya bakın.
| temel | Gün sayısı esası |
| 0 | ABD (NASD) 30 / 360 |
| 1 | gerçek / gerçek |
| 2 | gerçek / 360 |
| 3 | gerçek / 365 |
| 4 | Avrupa 30 / 360 |
Örnek :
Bütün bunları anlamak kafa karıştırıcı olabilir. Bir örnek alalım ve fonksiyonu verilen güvenlik terimlerine uygulayalım. Burada fonksiyonda argüman olarak kullanılacak bazı terimlerimiz var.
MDURATION formülünü kullanın:
| =MDURASYON( B3 , B4, B5 , B6 , 2 , 0 ) |
Burada işlev, kabaca 49 ay olan 100 $ varsayılan nominal değere ilişkin belirtilen koşullar için 4.09 yılı döndürür.
Aynı argümanların süre fonksiyonuna verilmesi aşağıda belirtilmiştir.
SÜRE formülünü kullanın:
| =SÜRE( B3 , B4, B5 , B6 , 2 , 0 ) |
Burada işlev, kabaca 52 ay olan 100 $ varsayılan nominal değere ilişkin belirtilen koşullar için 4.09 yılı döndürür.
Bu sonuçların ne için kullanılabileceğini düşünüyor olmalısınız. MDURATION işlevi, yıl sayısını döndürür
Örneğin, banka A ve banka B'nin faiz oranı takasına girdiğini varsayalım. Swap alım ayağının değiştirilen süresi dokuz yıl, ödeme ayağının değiştirilen süresi beş yıl olarak hesaplanmıştır. Faiz oranı takasının sonuçtaki değiştirilmiş süresi dört yıldır (9 yıl - 5 yıl).
Formülün kullanımıyla ilgili tüm gözlem notları burada.
Notlar:
- Excel, tarihleri seri numaraları olarak saklar ve işlev tarafından hesaplamada kullanılır. Bu nedenle, işleve doğrudan argüman vermek yerine tarihlerin hücre referansı olarak kullanılması önerilir. İşlev #DEĞER! değerini döndürüyorsa tarih değerlerini kontrol edin! Hata.
- Menkul kıymet takas tarihi, menkul kıymetin alıcıya alınıp satıldığı ihraç tarihinden sonraki tarihtir.
- Ödeme tarihi, vade tarihi, sıklık ve esas gibi argümanlar tamsayılara kısaltılır.
- İşlev şunu döndürür: #DEĞER! Ödeme tarihi ve vade tarihi geçerli bir tarih biçimi değilse hata.
- İşlev şunu döndürür: #NUM! Hata:
- Ödeme Sıklığı argümanı üç (1, 2 veya 4) argümanından biri değil
- Temel argüman 4 ise.
- Vade tarihi takas değeri ise.
- Kupon oranı veya getiri oranı argümanı < 0 ise
- fonksiyon üretir #DEĞER! İşlevin bağımsız değişkenleri sayısal değilse hata.
Excel'de MDURATION işlevinin nasıl kullanılacağını anladığınızı umuyoruz. Finansal formüller ve ilgili işlevleri hakkında daha fazla makaleyi burada bulabilirsiniz. Bloglarımızı beğendiyseniz, Facebook'ta arkadaşlarınızla paylaşın. Ayrıca bizi Twitter ve Facebook'ta da takip edebilirsiniz. Sizden haber almayı çok isteriz, işimizi nasıl iyileştirebileceğimizi, tamamlayabileceğimizi veya yenileyebileceğimizi ve sizin için daha iyi hale getirebileceğimizi bize bildirin. E-posta sitesinde bize yazın.
Excel'de SÜRE işlevi nasıl kullanılır? : Excel SÜRE işlevi, Macauley süre formülüyle hesaplanan, periyodik faiz ödemeli bir menkul kıymetin yıllık süresini döndürür.
Excel'de ALINAN işlevi nasıl kullanılır? : ilk yatırım (menkul kıymet) ve iskonto oranı olan bir tahvilin vade sonunda tahsil edilen tutarı hesaplar, excel'de ALINDI fonksiyonu kullanılarak dönemsel faiz ödemesi yapılmaz.
Excel'de MIRR işlevi nasıl kullanılır? : Excel'deki MIRR işlevini kullanarak Yatırım, finans oranı ve yeniden yatırım_oranına sahip finansal veriler için Değiştirilmiş getiri oranını döndürür.
Excel PV vs FV işlevi : Excel'de PV işlevini kullanarak Mevcut Değeri ve FV işlevini kullanarak gelecekteki değeri bulun.
Excel'de NPER işlevi nasıl kullanılır? : Excel'de bileşik dönemleri ay cinsinden hesaplamak için NPER işlevi.
Excel'de FİYAT işlevi nasıl kullanılır? : Excel'deki FİYAT işlevini kullanarak dönemsel faiz ödeyen bir menkul kıymetin 100 ABD doları nominal değeri başına fiyatı döndürür.
Popüler Makaleler:
Excel'de EĞER İşlevi nasıl kullanılır? : Excel'deki EĞER ifadesi koşulu kontrol eder ve koşul DOĞRU ise belirli bir değer veya YANLIŞ ise başka bir belirli değer döndürür.
Exceln'de DÜŞEYARA İşlevi nasıl kullanılır? : Bu, farklı aralık ve sayfalardan değer aramak için kullanılan excel'in en çok kullanılan ve popüler işlevlerinden biridir.
Excel'de SUMIF İşlevi Nasıl Kullanılır : Bu, başka bir gösterge panosu temel işlevidir. Bu, belirli koşullardaki değerleri özetlemenize yardımcı olur.
Excel'de COUNTIF İşlevi nasıl kullanılır? : Bu şaşırtıcı işlevi kullanarak değerleri koşullarla sayın. Belirli değerleri saymak için verilerinizi filtrelemeniz gerekmez. Gösterge tablonuzu hazırlamak için Countif işlevi gereklidir.